Neste último weblog de nossa série Mansion Home, analisamos as estratégias industriais e de infraestrutura recém -publicadas do governo. O que o governo espera alcançar com essas estratégias e que implicações eles têm para os investimentos dos planos de pensão?
Como parte de seu compromisso com o acordo da Mansion Home, os principais esquemas de pensão da DC estão agora buscando investir 10 % de seus fundos inadimplentes em ativos de mercados privados (incluindo propriedades, infraestrutura, capital privado e risco), com metade disso no Reino Unido. A falta de alcance desses níveis de investimento pode ter consequências reais além de quebrar uma promessa voluntária; O recentemente anunciado (e, para alguns, controverso) exige poder no projeto de lei dos planos de pensão, se for usado, pode ver esquemas que não cumprirem as metas de investimento do governo que perdem sua elegibilidade para a inscrição automática. Obviamente, tudo isso pressupõe um sólido pipeline de ativos viáveis e investíveis para os curadores do plano de pensão investirem. Faça o governo publicado recentemente Estratégia industrial modernae Estratégia de infraestrutura nacional de 10 anos ajuda? Demos uma olhada mais de perto abaixo.
O governo pretende sua estratégia industrial moderna para apoiar o crescimento em 37 “indústrias de fronteira” em oito setores; Uma das maneiras pelas quais isso significa fazer isso é canalizar “capital de pensões para o Reino Unido”. Em alguns aspectos, isso é uma boa notícia para aqueles comprometidos com o acordo da Mansion Home. Por exemplo, dois dos setores IS-8-“ciências da vida”, o definição dos quais inclui o desenvolvimento de produtos farmacêuticos e biotecnologia experimental, e “digitais e tecnologias”, que incluem telecomunicações, serviços de informação e desenvolvimento experimental em ciências e engenharia naturais – são aparentemente ataques de investimento em capital de risco e equidade privada, respectivamente.
A estratégia nacional de infraestrutura, enquanto isso, visa aumentar o investimento de capital privado em moradias, transporte, energia e o Nationwide Wealth Fund. Os exemplos incluem a expansão proposta dos aeroportos de Heathrow e London Metropolis. Isso parece mais uniformemente alinhado com o acordo da Mansion Home em termos de oportunidades de investimento; E se a infraestrutura nova e aprimorada apoiar o crescimento econômico de maneira mais geral, isso poderá pagar dividendos reais de pensões.
Se essas estratégias de crescimento forem bem -sucedidas, os esquemas de pensão acharão mais fácil cumprir as metas de investimento e o governo poderá ser menos provável de exigir alocações de investimentos. Mas, embora o sucesso ajude a reforçar a oferta de oportunidades de investimento não listadas viáveis e atraentes, isso não mudaria os deveres dos curadores para agir no melhor interesse de seus membros e cumprir os regulamentos de investimento. O governo ainda não explica como e quando abordará a questão representada pelas obrigações fiduciárias dos curadores.
Obviamente, ainda se essas estratégias serão bem -sucedidas. Os esquemas podem se encontrar em uma posição difícil, se não: o poder do mandato, os deveres fiduciários e os regulamentos de investimento competirão com seus compromissos voluntários de investir no Reino Unido.
Para mais recursos na Mansion Home, visite o Hub de Pensões.
Muito obrigado a Matthew Greenhill por sua ajuda na preparação deste put up.
