Os criadores petroquímicos se preocupam com o futuro

Ele está enfrentando sua pior desaceleração de negócios em uma geração, porque os produtores de capacidade excessiva, assim como a economia international parou durante a pandemia Covid-19. O problema é particularmente ruim na Europa, onde quase todos os principais produtores petroquímicos estão Analisando ativos para fechamento.

Ao mesmo tempo, a indústria está navegando na transição de energia dos combustíveis fósseis, decidindo cuidadosamente quais projetos de baixo carbono assumiram, os quais para arquivar e quais matérias-primas apostar no futuro. Complicar o processo é um novo governo dos EUA que está criando Volatilidade sobre o comércio e política de descarbonização.

Estes foram temas na 40ª Conferência Petroquímica Mundial, organizada pela S&P International e realizada em Houston, de 17 a 21 de março. O evento atraiu quase 1.500 participantes da indústria petroquímica e de setores adjacentes, como produtos plásticos, comércio, energia e finanças.

Um momento dramático ocorreu no início da conferência. “O hidrogênio verde está morto?” Mark Eramo, copresidente da S&P International Commodity Insights, perguntou a Bob Patel, ex -CEO da Lyondellbasell Industries e WR Grace. Patel é um atual diretor de produtos aéreos e produtos químicos, que recentemente retirou um par de Projetos para fazer hidrogênio verde by way of eletrólise de água alimentada por energia alternativa.

“É difícil ver um modelo de negócios hoje sem subsídios”, disse Patel. Para todos os projetos de sustentabilidade, ele disse, fatores como tecnologia, subsídios e regulamentos criam incertezas e os investimentos devem ser capazes de enfrentá -los. “Se você não consegue ver um caminho para um modelo econômico claro e auto-sustentável-vamos dizer mais de 5 a ten anos, talvez não de 0 a 5-então provavelmente não é algo que você deveria estar fazendo.”

Mais tarde, Eramo disse em uma entrevista que o hidrogênio azul-que se refere ao hidrogênio feito reformando hidrocarbonetos e captura e armazenando as emissões de dióxido de carbono resultantes-faz mais sentido do que o hidrogênio verde como uma matéria-prima e combustível de baixo carbono, porque é muito mais barato produzir. Ele apontou para o complexo de biscoitos de etileno que Dow está construindo em Alberta, que usará hidrogênio em vez de gás pure como combustível de forno. “É apenas uma questão de, você sabe, o que é adequado ao propósito”, disse Eramo.

John Roberts, analista de ações da Mizuho Americas, disse em uma apresentação na conferência que Wall Road azedou sobre sustentabilidade. Ele trouxe quatro startups de sustentabilidade de plásticos-Danimer Scientific, Loop Industries, Origin Supplies e PureCycle Applied sciences-que levantaram quase US $ 3 bilhões no whole quando se tornaram públicos no início desta década. “Wall Road pode jogar muito dinheiro em algo muito rapidamente quando se empolgar com isso”, disse Roberts.

Os preços das ações das quatro empresas caíram para uma pequena fração de seus valores de pico – uma indicação de que não conseguiram atender às expectativas elevadas de Wall Road. Danimer até Arquivado para falência em março.

“Parte do que está acontecendo com essas empresas de plástico de sustentabilidade circulares é apenas uma falta de entusiasmo pela sustentabilidade em geral”, disse Roberts, apontando para o desempenho sombrio das ações para empresas solares e de lítio. Wall Road agora está focado em inteligência synthetic e knowledge facilities, disse ele.

Alguns palestrantes da conferência sustentaram que seus projetos de sustentabilidade são, como Eramo disse, adequado ao objetivo. “Vamos investir apenas em coisas que geram valor”, disse Kim Foley, vice -presidente executivo de Olefins International, Polyolefins e Refination em Lyondellbasell. Isso inclui seu próprio processo de pirólise de plásticos e o APK da Recicladora Mecânica alemã, que Lyondell comprou como parte de seu impulso para oferecer 2 milhões de toneladas métricas por ano de resinas de plástico recicladas ou renováveis ​​até 2030.

Em 2024, as vendas de tais plásticos de Lyondellbasell aumentaram 65%. Foley sustentou que alguns são mais lucrativos que as resinas convencionais. “Há claramente a demanda do mercado por essas soluções”, disse ela.

O CEO da Braskem, Roberto Ramos, está no mesmo acampamento. A empresa brasileira fabrica polietileno a partir de etanol há mais de uma década. Ele posicionou o polietileno verde como um produto de prestígio para aplicações de ponta, como embalagens para cosméticos e produtos de cuidados pessoais. “Ele agrada a um cliente que compraria o polietileno verde, mas não compraria o polietileno de combustível fóssil”, disse Ramos.

A empresa vem expandindo a capacidade do polímero, mas é cauteloso com seus próximos passos. Em 2023, Braskem disse que estava considerando um projeto dos EUA para fazer polipropileno a partir de etanol. “Não estou convencido de que isso possa funcionar e pode -se ganhar dinheiro com isso”, disse Ramos na conferência. Em vez disso, o Braskem está buscando glicolos e acetona de base biológica.

Investimentos sustentáveis, embora importantes para o futuro, pouco farão para ajudar a indústria hoje. Está enfrentando uma crise histórica por causa do excesso de investimento em nova capacidade. Tony Potter, vice -presidente de produtos químicos, derivados, plásticos e materiais da S&P, disse à platéia que os produtores de seis produtos químicos principais adicionarão 23,4 milhões de toneladas métricas

Os efeitos foram devastadores para alguns negócios químicos. Por exemplo, as taxas de operação de biscoitos de etileno caíram de uma alta de 90% em 2019 para 80% em 2023. Em tais níveis, disse Potter, há “pouca ou nenhuma margem” na fabricação de etileno a partir de nafta, como produtores na Europa e na Ásia.

“É apenas a terceira vez desde a década de 1970, vimos uma calha há tanto tempo”, disse o CEO da Dow, Jim Fitterling. A crise não é devido apenas à construção excessiva. O crescimento econômico international está abaixo de 3% anualmente nos últimos 3 anos, pois os principais mercados como a construção da habitação caíram, disse ele.

A Fitterling também abordou um tópico que é cada vez mais frustrante para os fabricantes petroquímicos: Europa. Dow está em uma lista crescente de empresasincluindo LyondellBasellAssim, Enie Conchaque estão revisando as plantas européias para obter um possível fechamento ou desinvestimento.

“A Europa tinha uma indústria de produtos químicos próspera, mas o que aconteceu é que você teve os clientes a jusante sair”, disse Fitterling. No que ele chamou de “onda de desindustrialização”, a demanda química industrial na Europa diminuiu 20% desde a pandemia covid-19. “As empresas saíram e não estão voltando, então o setor precisa racionalizar e correr direitos em torno dessa nova pegada”.

Além disso, disse Fitterling, a Europa é prejudicada por custos mais altos do que em outras regiões. Ele depende da nafta como matéria -prima, contra gás pure mais barato na América do Norte e no Oriente Médio, e tem uma carga regulatória íngreme.

Ilham Kadri, CEO da fabricante de produtos químicos especializados da Belga, Syensqo, e presidente do Conselho Europeu da Indústria Química, um grupo de comércio, disse que a invasão da Rússia da Ucrânia foi um “alerta” para a indústria européia porque cortou o suprimento de gás pure russo barato. “A indústria química – a mãe de todas as indústrias – tem enfrentado alguns dos maiores custos de energia, de 4 a 4,5 vezes em comparação com outras regiões”, disse Kadri.

Kadri acrescentou que, desde que ingressou na empresa de antecessores de Syensqo, Solvay, em 2019, a União Europeia adicionou 1.400 páginas de regulamentação à indústria química. “Precisamos eliminar a burocracia”, disse ela.

Kadri foi questionado sobre as tarifas que o governo Donald J. Trump ameaçou impor a bens europeus, além de taxas semelhantes em produtos canadenses e mexicanos. A ameaça não é a primeira. Por exemplo, as tarifas mexicanas e canadenses deveriam entrar em vigor em fevereiro e depois em março antes de serem levadas para abril. A incerteza está complicando os esforços de Syensqo para se preparar para as barreiras comerciais, Kadri disse: “A parada e ir é onde o mercado fica um pouco ansioso”.

Chris Jahn, CEO do American Chemistry Council, disse que o papel de seu grupo comercial é educar o governo Trump sobre a importância da indústria química, particularmente sua posição como um grande exportador. Jahn procura isentar as tarefas sobre as matérias -primas que a indústria dos EUA precisa e evitar tarifas de retaliação nos produtos químicos dos EUA. “Precisamos garantir que não somos danos colaterais em uma guerra comercial”, disse ele.

À medida que atinge a atual desaceleração e aparelho para uma possível guerra comercial, a indústria petroquímica dos EUA também está enfrentando ameaças de longo prazo. Desde o início de 2010, os EUA tiveram uma vantagem de custo baseada no increase de petróleo e gás de xisto e na abundância resultante de etano barato extraído de líquidos de gás pure.

Na conferência, Kurt Barrow, vice -presidente de pesquisa de petróleo, combustíveis e produtos químicos na S&P, disse que a produção de líquidos de gás pure deve em breve. De 2005 a 2025, a oferta dos EUA aumentou 95%. Ele prevê que a próxima década verá apenas um aumento de 12%.

Na década de 2030, a produção de etano atingirá o pico – principalmente em áreas que fornecem à indústria petroquímica com matéria -prima, como a bacia do Permiano no Texas. Se a habilidade de etano realmente nivelar, o impacto pode ser profundo.

As empresas localizarão menos projetos nos EUA e terão que pagar mais pelo Etano para impedir que o materials exportado anteriormente sai do país. Eventualmente, os EUA terão que começar novamente a quebrar nafta, da qual não aproveita vantagem. Por mais difícil que essa crise tenha sido, os futuros podem atingir a indústria dos EUA ainda mais difíceis.